Peramalan Netflow Uang Kartal dengan Model Variasi Kalender dan Model Autoregressive Distributed Lag (ARDL)

Ainil Karomah, Suhartono Suhartono
Submission Date: 2014-08-23 11:23:44
Accepted Date: 2014-09-14 11:50:42

Abstract


Uang kartal memegang peranan yang penting dalam sistem moneter suatu negara. Sebagai salah satu upaya pengendalian likuiditas perbankan, Bank Indonesia (BI) mela-lui Open Market Committee (OMC) memiliki agenda bulanan untuk melakukan proyeksi netflow uang kartal yang diedarkan. Permasalahan yang seringkali dihadapi adalah nilai proyeksi yang terlalu jauh dari nilai realisasinya. Penelitian ini ber-tujuan menemukan model terbaik dalam rangka peramalan netflow uang kartal. Penelitian ini menggunakan dua pendekat-an, yakni pendekatan univariate time series yang diimplemen-tasikan dalam model variasi kalender dan pendekatan kausa-litas yang diimplementasikan dalam model Autoregressive Distributed Lag (ARDL). Model variasi kalender memfokuskan efek Idul Fitri terhadap netflow uang kartal. Pembentukan model ini berdasarkan regresi time series dan model ARIMAX. Sedangkan model ARDL fokus pada efek variabel ekonomi makro yakni suku bunga Sertifikat BI (SBI), kurs rupiah terhadap dollar AS, dan Indeks Harga Konsumen (IHK). Pembentukan model ini menggunakan pendekatan ekonometrik dan pendekatan fungsi transfer. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model terbaik untuk meramalkan netflow uang kartal berdasarkan nilai MAPE terkecil adalah model gabungan antara ARIMAX berbasis variasi kalender dan model ARDL berbasis fungsi transfer. Berdasarkan model tersebut dapat diinterpretasikan bahwa Idul Fitri serta nilai IHK berpengaruh signifikan terhadap netflow uang kartal. Hasil peramalan menunjukkan bahwa pada tahun 2014 net inflow uang kartal tertinggi akan terjadi pada bulan Januari sedangkan net outflow tertinggi akan terjadi pada bulan Juli.

Keywords


ARDL, ARIMAX, Fungsi Transfer, Idul Fitri, IHK.

References


Solikin dan Suseno. (2002). Uang: Pengertian, Penciptaan, dan Peranannya dalam Perekonomian. Jakarta: Bank Indonesia.

Insukindro dan Aliman. (1999). Pemilihan dan Bentuk Fungsi Empirik: Studi Kasus Permintaan Uang Kartal Riil di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Indonesia, Vol. 14, No. 4:49-61.

Suherman. (2003). Estimasi Model Permintaan Uang Kartal Indonesia 1990:1- 2002:IV Error Correction Model. Tesis. Magister Perencanaan Dan Kebijakan Publik Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Wei, W. W. S. (2006).Time series Analysis Univariate and Multivariate Methods. New York: Pearson education, Inc.

Suhartono, Lee, M. H., dan Hamzah, N. A. (2010). Calendar Variation Model Based on Time Series Regression for Sales Forecast: The Ramadhan Effects. Proceedings of the Regional Conference on Statistical Sciences, 30-41.

Cryer, J. D. dan Chan, K. S. (2008). Time Series Analysis: With Applications in R (2nd ed.). New York: Springer Science+Business Media, LLC.

Stock, J. H. dan Watson, M. W. (2007). Introduction to Econometrics. Second Edition. Boston: Pearson Education, Inc.

Gujarati, D. N. (2004). Basic Econometrics. The-McGraw Hill Company

Pesaran, M. H. dan Shin, Y. (1997). An Autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis. Symposium at the Centennial of Ragnar Frisch, The Norwegian Academy of Science and Letters, Oslo, March 3-5.

Makridakis S dan Hibon M. (2000). The M3-Competition: Result, Conclusion and Implications. International Journal of Forecasting 16: 451-476.


Full Text: PDF

CC Licencing


Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Lembaga Penjaminan Mutu, Pengelolaan dan Perlindungan Kekayaan Intelektual (LPMP2KI) ITS
Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.