Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal pada Indeks Saham IDX30 Menggunakan Pendekatan Single Index Model dan Capital Assets Pricing Model

Abstract

Berkembangnya era globalisasi menyebabkan masya-rakat mulai memahami pentingnya berinvestasi. Saham meru-pakan golongan investasi yang paling dikenal masyarakat na-mun memiliki tingkat risiko tinggi, sehingga perlu dilakukan diversifikasi dengan membentuk beberapa portofolio optimal. Salah satu perhitungan untuk membentuk portofolio optimal adalah metode Single Index Model dan Capital Asset Pricing Mo-del (CAPM). Setelah terbentuk portofolio optimal, perlu di-lakukan evaluasi kinerja portofolio untuk memastikan por-tofolio yang terbentuk telah memberikan kinerja yang baik sesuai dengan tujuan investor. Data yang digunakan dalam pe-nelitian ini merupakan data saham yang secara konsisten ter-daftar sebagai saham IDX30 sejak Februari 2020 hingga Feb-ruari 2022. Portofolio Single Index Model yang terbentuk meng-hasilkan nilai expected return sebesar 0,004898040 dan tingkat risiko sebesar 0,001441157. Hasil perhitungan kinerja portofolio pada indeks Sharpe sebesar 0,126633564, indeks Treynor sebe-sar 0,003844555, dan indeks Jensen sebesar 0,004502299. Se-dangkan portofolio CAPM menghasilkan expected return se-besar 0,000444036 dan tingkat risiko sebesar 0,001834612. Hasil perhitungan kinerja portofolio pada indeks Sharpe sebesar 0,008240725, indeks Treynor sebesar 0,000243947, dan indeks Jensen sebesar 0. Berdasarkan hasil yang telah didapatkan da-pat disimpulkan bahwa Single Index Model pada saham IDX30 merupakan metode pembentukan portofolio optimal dengan kinerja yang lebih baik dibandingkan metode CAPM.

CC Licencing

Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).