Analisis Value at Risk (VaR) pada Investasi Saham Blue Chips dengan Pendekatan Copula

Abstract

Investasi dapat dilakukan dalam berbagai macam bentuk, salah satunya adalah dengan membeli saham. Saham Blue Chips memiliki reputasi tinggi dan pendapatan yang cukup untuk membayar devidennya. Namun, keadaan pasar di Indonesia selalu tidak stabil Pengukuran risiko adalah hal yang sangat penting berkaitan dengan investasi dana yang cukup besar. Salah satu metode pengukuran risiko yang berkembang adalah Value at Risk (VaR). Penelitian ini menggunakan metode Copula untuk mengestimasi Value at Risk (VaR) pada nilai return saham Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BBNI) dan PT. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) yang termasuk saham Blue Chips pada periode Januari 2013 hingga Desember 2018. Penelitian ini dilakukan untuk mendapatkan permodelan copula terbaik dan estimasi VaR. Penelitian ini menunjukkan bahwa pemodelan copula gumbel sebagai model copula terbaik karena mampu menangkap heavy tail lebih baik berdasarkan VaR yang dihasilkan.

CC Licencing

Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License that allows others to share the work with an acknowledgement of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work (e.g., post it to an institutional repository or publish it in a book), with an acknowledgement of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online (e.g., in institutional repositories or on their website) prior to and during the submission process, as it can lead to productive exchanges, as well as earlier and greater citation of published work (See The Effect of Open Access).